穩定幣 StableCoin 是什麼

是一種加密貨幣，其設計目的是保持價格穩定，通常與某種「穩定資產」掛鉤，例如美元、歐元、黃金等。
它的目標是結合 法幣的穩定性 與 加密貨幣的效率（例如快速轉帳、去中心化、全球性）來提供更好的使用體驗。

常見的穩定幣分類與運作機制

1. 法幣抵押型（Fiat-collateralized）

這類穩定幣是由實體資產（例如美元）作為儲備支持發行的。

  • 💡例子： USDT（Tether）、USDC（Circle）、BUSD（Binance）

  • 🏦機制：

  • 每發行 1 顆穩定幣，背後有等值 1 美元的法幣存在銀行帳戶中。

  • 用戶可以用法幣購買穩定幣，或用穩定幣兌回法幣。

  • ✅ 優點： 價格穩定、高流通性。

  • ❌ 缺點： 需信任中心機構（儲備是否真的存在）、可能受到監管風險。

2. 加密資產抵押型（Crypto-collateralized）

這類穩定幣是由加密資產（如 ETH）作為擔保品，透過智能合約發行。

  • 💡例子： DAI（由 MakerDAO 發行）

  • ⚙️機制：

  • 用戶將加密貨幣（如 ETH）鎖進智能合約中，合約會根據抵押比例發行穩定幣。

  • 若市場劇烈波動，系統會自動清算以維持穩定幣價值。

  • ✅ 優點： 去中心化、透明。

  • ❌ 缺點： 抵押率通常較高（超額抵押）、價值不一定完全穩定。

3. 演算法穩定幣（Algorithmic Stablecoins）

這類穩定幣不依賴任何抵押資產，而是透過演算法調節供需來穩定價格。

  • 💡例子： 曾經的 UST（Terra）、AMPL、FRAX（部分演算法）

  • 🧠機制：

  • 當穩定幣價格高於目標（如 $1），系統會增加供應（印更多幣）。

  • 當價格低於目標，系統減少供應（回收幣或燒毀幣）。

  • ✅ 優點： 不需要資產抵押，更去中心化。

  • ❌ 缺點： 容易崩盤（如 UST 在2022年大幅失控）。

穩定幣的應用場景

穩定幣目前的規模 2500 億美元
2030 - 4 萬億 (70%)